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央行第三次降准 微小企业逆周期调控再加码

作者:李显杰
2020-04-07 14:01:46

央行第三次降准 微小企业逆周期调控再加码

        4月3日,央行宣布对县域农村金融机构(包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行)和仅在省级行政区域内经营的城商行,定向下调存款准备金利率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,释放长期资金约400亿元。这也是今年央行实行的第三次降准。同时自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。这是自2008年以来第一次下调超额存款准备金利率。

       多位专家表示,本次央行定向降准是今年以来第三次降准,体现逆周期调控逐渐发力。而逾十年来首次下调超额存款准备金利率,旨在敦促银行加大对企业信贷投放力度。预计4月中期借贷便利(MLF)利率及贷款市场报价利率(LPR)报价将下行。

    央行第三次央行定向降准 释放长期资金约4000亿元

       本次央行定向降准面向中小银行,包括两类机构,一类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构,另一类是仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。

       有关负责人表示,此次央行定向降准可释放长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元,有效增加中小银行支持实体经济的稳定资金来源,还可降低银行资金成本每年约60亿元,通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率,直接支持实体经济。

        “此次央行定向降准分4月15日和5月15日两次实施到位,防止一次性释放过多导致流动性淤积,确保央行定向降准中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。此次央行定向降准后,超过4000家的中小存款类金融机构(包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等)的存款准备金率已降至6%,从我国历史上以及发展中国家情况看,6%的存款准备金率是比较低的水平。”该负责人称。

        2020年的首次央行定向降准是在1月1日,央行决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金约8000多亿元。

        第二次央行定向降准是在3月13日,央行宣布3月16日起实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点,释放长期资金5500亿元。

       据《新京报》,中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示,“此次央行定向降准选择了中小银行,这些银行的客户多是中小微企业,尤其是农村信用社、农村商业银行等,旨在通过降准释放中小银行的长期资金,从而让他们有更多资金支持中小微企业。”

        新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼分析称,农村中小金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行约4000家,占我国银行业机构数量超过95%,对这两类银行实施定向降准,有助于降低中小银行资金成本,推动中小银行为中小微企业提供优惠利率贷款,更好地服务乡村振兴和经济社会秩序恢复,对稳增长、稳就业具有重要意义。

       中国银行首席研究员宗良表示,在当前疫情背景下,国际上货币政策普遍放松,我国从货币政策角度有比较大的腾挪空间,同时要根据我国经济状况作出决策,最近两次定向降准相隔很近,为保障经济平稳发展提供坚实基础。

     央行定向降准  12年来首次下调超额存款准备金利率

       同时,央行还宣布下调超额存款准备金利率,自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。这意味着什么?

       超额准备金是存款类金融机构在缴足法定准备金之后,自愿存放在央行的钱,由银行自主支配,可随时用于清算、提取现金等需要。人民银行对超额准备金支付利息,其利率就是超额准备金利率。2008年从0.99%下调至0.72%后,一直未做调整。

       央行有关负责人称,此次央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%,可推动银行提高资金使用效率,促进银行更好地服务实体经济特别是中小微企业。

       据《上海证券报》报道,财信证券首席经济学家伍超明认为,此举将激励银行把资金用于利率水平更高的信贷投放,让更多资金流入实体经济,也有利于增加对中小企业的信贷融资。

       方正证券首席经济学家颜色表示,此次超额准备金利率下调,除了提高贷款意愿外,也使得银行更有意愿购买债券,为发行更多特别国债和地方专项债提供流动性支持。

央行第三次降准 微小企业逆周期调控再加码

    央行定向降准  1万亿再贷款、再贴现无缝接档

       除了央行定向降准,下一步央行等有关部门还会有哪些举措?

      其一是增加面向中小银行的再贷款、再贴现额度1万亿元,向中小银行提供低成本的资金支持,提高向中小微企业的让利空间。

      1万亿将怎么使用?央行副行长刘国强4月3日在国新办发布会上表示,“我们会要求中小银行以优惠利率向中小微企业发放贷款,没有规定利率”。

       其二是加大债券融资支持,支持金融机构发行3000亿元小微金融债券。刘国强表示,这项政策将引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元,有利于进一步增加金融机构资金来源,并拓宽企业多元化低成本融资渠道,提升金融服务水平。

       据《第一财经日报》,财政部、银保监会等部门也表示会从各自领域发力。财政部方面,下一步要求国家融资担保基金新增再担保业务规模不低于4000亿元,要求政府性融资担保行业减半收费,加快优化创业担保贷款贴息的政策等。

       银保监会称,要确保银行对普惠型小微企业贷款做到“两个不低于”,适当提高信用贷款和续贷业务比重;落实好贷款延期和还本付息;不盲目抽贷、断贷、压贷;进一步开展银行收费清理,严肃查处“存贷挂钩”、“以存定贷”等违规行为;鼓励保险机构提供融资增信等。

 

 

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