×
账号登陆 快速登陆

第三方登录

注册账号 忘记密码

享诠咨询

增强金融支持中小微企业融债渡难关

作者:赵洋
2020-04-02 06:46:17

增强金融支持中小微企业融债渡难关

     支持中小微企业融资的举措不断加码。3月31日召开的国务院常务会议,确定了进一步强化对中小微企业融资普惠性金融支持的一系列措施。除了“增加面向中小银行的再贷款再贴现额度1万亿元”“进一步实施对中小银行的定向降准”“引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元”“促进中小微企业融资全年应收账款融资8000亿元”等受到市场高度关注外,“支持金融机构发行3000亿元小微金融债券”同样引发市场期待。

       市场人士表示,小微金融债券是专项用于发放小微企业贷款的金融工具,通过较为市场化的方式拓展小微企业支持的渠道,有助于降低小微企业融资成本,解决小微企业融资难和融资贵问题,帮助各类企业尤其是中小微企业、外贸企业、个体工商户渡过难关。

疫情期间,已有多家银行发行了小微企业金融债

       3月27日,柳州银行完成2020年第一期小微企业专项金融债券簿记,发行金额10亿元。据悉,其所募集的资金将全部用于向小微企业发放贷款,支持复工复产,帮助柳州及广西区内受到疫情影响的小微企业恢复生产。而此前,柳州银行获得人民银行总额度不超过60亿元小微企业金融债核准批复。

       除此之外,众多银行近期已经相继公告完成小微金融债。中信银行(601998,股吧)在全国银行间债券市场发行300亿元小微企业贷款专项金融债券,其此前获得不超过500亿元的总额度。民生银行(600016,股吧)发行200亿元“2020年第一期小型微型企业贷款专项金融债券”。北京银行(601169,股吧)发行的400亿元抗疫主题小微金融债券是市场首单获批的抗疫主题小微金融债券。同时,浙商银行、常熟银行(601128,股吧)、青岛农商行、长沙银行(601577,股吧)、宁波银行(002142,股吧)等,近期也已分别发行了规模不等的小微企业专项金融债。

      不完全统计显示,在全国疫情防控期间,各银行发行的小微金融债合计规模已经超过千亿元,更多的小微金融债发行预计将很快到来。

       本次国务院常务会议提出,“支持金融机构发行3000亿元小微金融债券”,这一目标远远高于去年。2019年6月26日召开的国务院常务会议,在部署支持小微企业融资时提出,2019年金融机构发行小微企业金融债券规模要大幅超过去年,力争达到1800亿元以上。

       从最近3年看,金融机构发行小微金融债的规模持续提升。2019年6月,人民银行、银保监会首次发布的《中国小微企业金融服务报告(2018)》显示,截至2018年年末,小微企业专项金融债累计发行7190亿元,2018年共支持16家银行业金融机构发行小微企业专项债1245亿元。

       另外,根据安信证券相关研究统计,截至2020年2月27日,共有80家商业银行陆续发行227只小微金融债,合计募集资金规模9668亿元。2019年全年小微金融债发行规模达到2048亿元,超额完成国务院常务会议提出的“力争达到1800亿元以上”既定目标。

       人民银行副行长陈雨露此前表示,要支持商业银行有足够的对中小微企业发放贷款的资金来源。除普惠金融定向降准以及支农支小再贷款、再贴现等货币政策工具要加大力度外,还要加大中小微企业金融专项债券的发行力度,让商业银行有充足的优惠资金来源。

       业内人士表示,本次国务院常务会议提出今年小微金融债券的具体发行额度目标,这将显著提升各金融机构尤其是众多中小银行发行小微金融债的积极性。同时,从今年来看,金融管理部门加大对各银行发行小微金融债的支持力度,各机构发行节奏明显加快。可以预期,在未来一段时间,更多金融机构将集中发行小微金融债,全年发行量有望远高于国务院常务会议提出的目标。

小微金融债 政策支持力度加大

小微金融债

       诞生于2011年的小微金融债,是商业银行发行的、募集资金专项用于小微企业贷款的金融债券,与商业银行普通金融债偿还次序一样,优先于商业银行次级债和混合资本债。

       2011年5月25日,银监会印发通知提出“对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行,在满足审慎监管要求的条件下,优先支持其发行专项用于小微企业贷款的金融债,同时严格监控所募集资金的流向”。2011年10月,银监会再次发布补充通知,对小微企业专项金融债的发行提出了具体实施要求。补充通知中提出,商业银行发行小微金融债必须首先满足《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》等现有各项监管法规,并特别增加了“小微金融债对应贷款不计入存贷比分子项”的政策优惠。

       随着政策推动,我国小微企业金融债的发行拉开了大幕。此后公布的多个支持小微企业发展的政策文件,均提出支持小微金融债的发行。比如2018年6月,人民银行、国家发展改革委等五部门联合印发的《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》提出,鼓励银行业金融机构发行小微企业金融债券,放宽发行条件,加强后续督导,确保筹集资金用于向小微企业发放贷款。对于发行小微企业贷款资产支持证券和小微企业金融债券的金融机构,人民银行给予适当支持。

       从实践看,商业银行通过小微金融债的发行,大幅提升了对小微企业的支持力度。以浙商银行为例,该行今年3月初发行了100亿元“2020年第一期小微企业专项金融债券”。而自2013年9月以来,浙商银行已累计发行小微企业金融债6笔,总额达到510亿元。得益于历次小微企业金融债的发行,浙商银行为小微企业提供金融服务的能力得以提升。统计显示,截至2019年12月末,浙商银行利用小微企业金融债已累计发放小微贷款超过1300亿元。

       自2018年以来,政策对于小微金融的支持力度不断加大,监管层也针对性放松小微金融债发行条件,使得小微金融债融资规模快速增长,逐渐成为商业银行常态化的融资渠道。特别是近期在疫情影响下,央行和银保监会多次强调加大银行小微金融债发行力度,以引导银行增强对小微企业的金融支持。不过,相比于2019年年末36.9万亿元规模的小微企业贷款余额,当前小微金融债存量规模占比仅为1.3%,总量层面还有较大的提升空间。

 

更多金融洞察和分析请前往享诠咨询17cjw.com

 

 
阅读186
0评论 | 投诉
转发
收藏

精彩评论