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洞察•资道|王亮:本轮科技牛有其基本面支撑板块内部分化将不可避免

作者:
2020-02-25 10:29:58

  编者按:庚子年开年,一场突如其来的新型肺炎疫情牵动着全国人民的心,从中央到地方,全社会及社会各界纷纷投入到防控疫情的行动中。让我们见证了举国上下众志成城,万众一心,全力阻击疫情的决心。

  因疫情爆发,导致节后首个交易日A股近3000家公司跌停,沪指8.73%的跌幅创1997年以来的纪录,但随后,沪指重新站上3000点。在金融战“疫”这场没有硝烟的战场中,券商、基金、期货等各金融机构一致认为目前疫情的冲击只是短期的,中国经济韧性强、潜力大,长期向好的基本面没有变,继续看好中国经济和中国资本市场发展的前景与机遇。和讯网访谈栏目《洞察▪资道》特推出“金融战‘疫’必胜逻辑”系列,与金融机构一道为投资者梳理疫情下的投资脉络,以便让投资者能够对市场的认识更加清晰、准确。本期邀请到民生加银景气成长混合基金经理王亮作为访谈嘉宾。

洞察•资道|王亮:本轮科技牛有其基本面支撑 板块内部分化将不可避免

  以下是文字实录:

  和讯网:尽管受疫情影响,开盘首日,A股波动较大,但是近期A股延续年前升势,各大指数基本已回到年前位置,您如何看待市场节后的走势?

  王亮:节后股票市场明显反弹主要受益于流动性的宽松。但从结构上看,表现为行业需求基本不受疫情影响的科技类表现尤为突出。而受宏观经济影响较大的价值类表现相对较弱。

  和讯网:受疫情影响,全国范围内有较大比例的企业复工延期,如何看待此次疫情对相关行业的影响?

  结合2003年非典时期疫情前后的表现,我们倾向于判断短期的疫情并不会改变行业中长期的趋势。一旦疫情趋于缓和,行业基本面将迅速回归到原有的增长轨道。但疫情将会加速行业内部的分化,竞争力弱的公司将在疫情期间逐步被边缘化,而龙头公司将趁机抢占份额。

  和讯网:近日,再融资是松绑政策落地,创业板表现较为亮眼,有观点认为,再融资仅仅是短线利好产业资本,对二级市场影响有限。您对再融资政策松绑如何看待?

  上市公司总体还是会受益于再融资的放开,但是需要仔细甄别。部分上市公司通过再融资的方式实现并购,以扩大自身竞争力的公司将会让二级市场股东受益。需要避免部分仅仅为了圈钱而进行融资的公司。

  和讯网:2月19日两市成交量再次破万亿,哪些因素导致了这一现象出现?与过往成交量破万亿又有何不同?

  短期股票市场的大幅上涨再次吸引了大量资金进入,因此成交量也节节攀升。具体金额没有必要过分解读。

  和讯网:疫情期间,医药股表现亮眼,该板块出现普涨行情,但是现在已经出现分化,您认为,医药板块哪些细分行业更值得投资?

  我们更看好医药板块内部的医疗服务、创业药公司。尤其是行业内部已经奠定核心竞争力的龙头企业。

  和讯网:1月份以来,以芯片为代表国产替代概念股和特斯拉概念股表现强劲,您如何看待这次科技“牛”?

  受益于5G和云计算等新技术以及基础建设的完善,很多新需要都将被孕育而出。同时叠加了国家大力推行的国产化率提升,科技板块的景气度提升明显。因此本轮科技牛有其基本面支撑。

  随着股价持续上涨,行业内部的分化也将不可避免。部分成长确定的真成长依然有比较大的投资机会,但伪成长则面临风格转向带来的风险。

  和讯网:本次疫情使餐饮为代表的消费行业受到较大冲击,作为长期价值投资的践行者,您认为,未来消费行业更应该关注哪些方面?

  消费板块我们更看好需求相对确定,且中长期受益于居民收入持续提升的领域。在行业内部,我们也更偏重于竞争力强的品牌公司。

  

(责任编辑:赵鹏 )
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