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市场上蹿下跳不妨关注这类抗震基金

作者:
2020-03-19 00:50:08

最近两周,美股市场是一路狂泻,周一晚间再次触发熔断。

短短8天内,代表世界资本市场风向标的美股,已经第三次熔断。

若干年后,当人们回顾资本市场的历史时,2020年3月全球市场所经历的起伏动荡,毫无疑问将会是被浓墨重彩记录的至暗时刻。

17日,A股市场也是经历了巨震。有些小伙伴比较关心:市场如此起伏不定,有没有一类基金可以做到无惧市场震荡,稳稳赚钱呢?答案是,必须有!

这类基金突然火啦

没有了之前气势如虹的反弹,A股最近进入来回拉锯的震荡市,以股票市场投资为主的权益类基金普遍出现较大回撤,但有一类基金因为特殊的投资策略,走出了稳稳向上的收益曲线,展现了其独特魅力。

对!说的这类突然走红的基金就是量化对冲基金。

数据显示,截至3月15日,上证综指年内跌幅5.33%,公募市场量化基金平均收益1.52%。其中量化对冲型基金平均收益2.68%,明显优于同期股票型基金的1.40%。

当前市场上共有28只量化对冲基金(A/C份额分别计算),截至3月16日,2020年以来的平均收益率为2.29%。除少数几只投资海外市场的产品外,23只投资A股市场的量化对冲基金今年以来的全部取得正回报,其中收益率最高的基金为中邮绝对收益策略,回报率达6。36%。另外,工银瑞信绝对收益A收益率达到5.16%,富国绝对收益收益率为4.93%,涨幅居前,均大幅跑赢同期大盘。

说到稳稳的收益,许多小伙伴估计想到了债券型基金。债券基金稳是稳,但收益弹性严重不足,而且债券基金持有的个券一旦出现违约,也会发生较为严重的回撤。而量化对冲基金不仅能稳稳赚钱,而且还往往会在股市大跌时显示其神奇的一面。

我们来看几个最近的栗子。

2月3日,上证指数下跌7.72%。Wind数据显示,当日,全市场仅有的28只量化对冲基金约有七成获得正收益,净值平均上涨0.33%,跌幅最大的产品仅亏损0.31%。当日偏股型基金、股票型基金平均净值跌幅都超过6%,亏损最多的产品净值跌幅达13%,债券型基金也平均亏损0.37%。对比是不是很鲜明?

2月28日、3月9日,A股也是出现大跌,上证指数分别下跌3.71%和3.01%,量化对冲基金的跌幅均很小,平均净值跌幅都控制在0.5%以内。

从收益的角度来看,量化对冲基金比债券型基金回报更为可观。Wind数据显示,截至3月16日,今年以来债券型基金平均净值涨幅为1.45%,而量化对冲基金平均涨幅达到2.29%。

量化对冲如何赚钱?

量化对冲基金不仅能收获稳稳的幸福,跌的时候又比指数跌的少,是如何做到的呢?

其实,其赚钱的秘密在于基金的对冲策略。国内公募量化对冲基金主要采用市场中性策略:一方面通过精选股票跑赢市场,另一方面则以股指期货对冲市场的系统性风险,最终获得独立于市场的绝对收益。市场上涨时,标的资产赚的钱比卖空股指期货亏的钱要多,总体正收益;下跌时,标的资产亏的钱比卖空指数赚的钱要少,总体还是盈利。

量化对冲基金的优势在于通过对冲手段剥离市场风险,进而获得纯阿尔法收益,是低利率环境下较好的投资工具选择。小伙伴们可以根据自身风险偏好,选择适合自己的产品。以下为整理的所有量化对冲策略基金的业绩情况。

最为市场知名的产品为海富通阿尔法对冲混合。该基金成立于2014年11月,最新规模33亿元。各个时间段收益也比较稳定,每个自然年度均获得了正收益。在市场大跌的2018年,也取得了正收益,收益率为6.32%。成立以来,其年化收益高达8.6%。

汇添富绝对收益策略A为后来崛起的新锐基金,其成立于2017年3月,最新规模超过83亿元,是体量最大的量化对冲基金。最近3年收益率,高居同类榜首,达到28.9%。成立以来,其年化收益高达8.81%。

从最近1年来看,广发对冲套利表现最好,收益率达到16.9%。从2020年以来表现来看,中邮绝对收益策略表现最好,收益率为6.36%。

业内人士认为,随着投资者资产配置理念的成熟,量化对冲基金或正迎来新的春天。去年12月,上交所、深交所“沪深300ETF期权”与中金所“沪深300股指期权”三大股票指数期权新品种同步上市,既丰富了量化对冲基金的投资标的,又有利于这类产品调整组合结构、优化策略。

公开资料显示,目前多家基金公司有量化对冲基金在审批流程中。另外,本周还有一只产品结束募集,未来这类产品的队伍有望持续扩容。

如果你既不想承受股市上蹿下跳、剧烈波动之苦,又不甘心拿着货币基金、债券基金较低的收益,量化对冲基金或许是你不错的选择。

(责任编辑:王治强 HF013)
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