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外围资产价格普跌

作者:
2020-03-02 06:22:15

抛售并不局限于股票。包括金属、农产品(000061,股吧)和能源在内的大宗商品指数长期以来一直在熊市中萎靡不振。作为全球经济健康状况的晴雨表,伦敦金属交易所铜价今年迄今已下跌约10%。其他不少相关指数如天然气等也跌至近年的新低。通常情况下,只有在市场准备迎接即将到来的经济衰退时,才会有如此快速的下跌。

原油、黄金难以幸免

油价进一步下跌,2月28日,美国基准的西德克萨斯中质原油下跌4%,至45.26美元,为4年来最低水平,创下2008年以来的最大单周跌幅,今年以来跌幅高达26%。欧佩克成员国正考虑大幅减产,以应对危机。危机已导致标普全球普氏分析公司将其对2020年全球原油需求的预测下调了47万桶/天。

另一个对全球经济增长持极度悲观态度的迹象是,发展中经济体的货币也跌至新低。摩根大通新兴市场外汇指数处于自2010年创立以来的最低水平。虽然这可能有助于提高新兴(300098,股吧)国家的竞争力,但也会增加人们对它们偿还美元债务能力的担忧。

市场对安全资产的需求激增。美国国债价格飙升,推动10年期和30年期国债收益率在此期间创下历史新低。与此同时,全球负收益债券的存量近日跃升了近3万亿美元,达到14.2万亿美元。

作为对不断下滑的股市的对冲,黄金需求在本周再度旺盛,但2月28日金价下跌3.7%,至每盎司1584美元,创下2013年以来的最大单日跌幅。分析师认为,这不过是为了抵消其它商品的损失被迫抛售黄金,并覆盖所谓的追加保证金的结果。

由于担心爆发冠状病毒疫情,为美国国内消费者提供“宅家”服务的科技公司股票可能成为赢家。销售供家庭健身用的健身脚踏车的Peloton公司的股价一周内上涨了14%以上。网络流媒体Netflix今年上涨了14%,是上周标准普尔500指数中表现最好的10家公司之一。视频会议软件公司Zoom的股价今年上涨了54%以上,因为越来越多的公司希望把面对面的会议转移到虚拟世界。

即便是在冠状病毒疫情最严重的亚洲,宅家主题也显示出其投资价值。彭博一篮子亚洲“宅家”股票(包括视频游戏、互联网服务和在线医疗保健公司)今年迄今已上涨2%,远超其它个股的表现。

美总统呼吁联储尽快介入

2月28日,美国联邦储备委员会主席杰鲍威尔表示,美联储正在监控疫情,并将采取适当行动。鲍威尔还表示,当前经济基本面依然强劲。白宫经济顾问库德洛建议投资者“逢低买入”。

美联储在声明中表示,将“采取适当行动”支持经济增长。鲍威尔过去曾使用“适当行动”一词,表示愿意使用货币政策来支持增长。该声明暗示,美联储公开市场委员会将在3月17日至18日的会议上,下调目前1.5%至1.75%的主要利率。美联储在声明中表示:美国经济的基本面依然强劲。然而,冠状病毒对经济活动构成了不断演变的风险。

管理着1.9万亿美元资产的太平洋(601099,股吧)投资管理公司集团认为,美联储将在3月份降息至少25个基点,“可能”降息50个基点。从边际上看,降息信号可能有所帮助,但央行无法解决所有问题,新冠病毒是一种非常不同的风险,需要时间来化解。

市场已经笃定3月会出现降息。芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具显示,2月21日,投资者认为3月份仅有11%的几率降息。到2月28日,这一比例已升至92%。

此外,政策制定者的担忧也在加剧。美国总统特朗普表示,希望美联储尽快介入。特朗普还指出全球其他央行奉行比美联储更宽松货币政策。(姚波

(责任编辑: HN666)
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