×
账号登陆 快速登陆

第三方登录

注册账号 忘记密码

享诠咨询

基金公司也“拼爹”?南华基金获大牛股普洛药业“撑场”,横店系或成机构业务最大资本

作者:
2020-03-25 00:02:07

孙子不争气,爷爷有办法,啃老也是一种资本。

成立三年时间的南华基金仍陷于资产规模太小、经营亏损的局面,对比晚两年成立、缺乏机构股东资源、却能旗开得胜的睿远基金,此种局面略显尴尬,不过这也难不倒横店系。普洛药业(000739,股吧)发布公告称,将向南华基金购买8500万理财产品,这是今年以来普洛药业第二次购买南华基金的产品。

上市公司购买理财产品已越来越鲜见基金公司踪影,大部分均指向了银行理财产品,不过“血统”联系使得部分上市公司在购买理财产品时要考虑“拉亲戚一把”。这也意味着,尽管南华基金目前规模太小、经营亏损,但仍具有成为行业黑马的可能。截止目前,南华基金的最终实控人横店系,在A股已控股六家上市公司,其中普洛药业已走成牛股,实力最强,财务表现最好。

基金专户产品再度牵手上市公司

许久不见的上市公司购买基金专户理财产品终于再得以出现。

普洛药业3月25日发布公告,公司在确保日常运营资金需求的前提下,使用人民币8500万元自有闲置资金向关联方南华基金管理有限公司购买基金资管产品,不会对公司资金使用产生影响,不存在损害公司及股东利益的情形。

根据公告信息,这8500万资金并非购买南华基金的公募产品,而是南华基金的专户理财产品――南华基金鑫远1号集合资产管理计划。该资产管理计划年管理费率为0.2%,业绩报酬计提基准比率为5%/年。普洛药业购买本次资管产品的期限不超过12个月,上市公司可根据实际需要可在开放期提前赎回。根据披露的信息,这将是普洛药业第二次购买南华基金的理财产品,在2020年1月,普洛药业公告出资5000万购买南华基金鑫远1号集合资产管理计划。

值得一提的是,上市公司购买基金公司理财产品实际上已进入一个低潮期,在2008年首批基金公司专户理财资格获披后,2008年至2014年间,上市公司购买基金专户理财产品曾进入一个小高峰阶段,关于上市公司购买理财产品的公告,很大程度上指向基金公司旗下的公募产品与专户产品。

不过,这一趋势并没有持续太久,基金公司想要撬动规模惊人的上市公司业务,并非易事。随着银行理财产品的崛起,机构理财市场越来越多的被银行占据,从2014年开始,银行理财业务逐步成为上市公司购买理财产品的主角。

Wind数据统计显示,2016年A股有超过760家上市公司购买理财产品,总金额超过7000亿,但大部分上市公司公告的主角均非公募基金,而是银行。相关数据也显示,银行理财产品认购金额达5500亿元,占比72%,其他则包括信托私募以及公募基金,其中公募基金的占比几乎可以忽略。

在这种背景下,有关上市公司购买基金公司理财产品的动作,越来越鲜见于公告之中。而普洛药业购买基金理财产品的这则公告,在市场人士看来,很大程度上是因为两者之间的关联关系,若非股东背景,上市公司购买基金理财产品的意愿并不高,尤其对一家相对较新的中小基金公司而言。

横店系成南华基金逆袭最大本钱

显而易见的是,南华基金在发行市场的竞争力并不高,在机构客户市场与其他大型公募基金公司相比,也缺乏头部的竞争优势。南华基金更需要做大资金规模,同时给旗下的业务练手。

公开信息显示,南华基金成立于2016年,南华期货持有南华基金100%股权。南华期货年报中披露,截止2019年底,南华基金的管理规模为85.48亿元。其中公募基金管理规模为47.64亿元,专户管理规模为37.84亿元,显然,作为一家成立三年的基金公司,这一规模并不理想。

与南华基金相比,睿远基金成立晚两年,股东清一色为自然人,缺乏类似南华期货这样的机构股东,但睿远基金的资产规模却已是南华基金的4倍左右。

值得一提的是,资产规模太小,还将影响到南华基金的经营业绩,由于南华基金为南华期货全资所有,因此,南华基金的亏损将拖累南华期货的业绩表现。根据普洛药业披露的信息,截止2019年12月31日,南华基金总资产10493.95万元,净资产9836.52万元;2019年度实现营业收入2932.78万元,净利润亏损437.83万元。

普洛药业、南华基金的最终实控人均为横店系,截止去年5月底,横店控股及其一致行动人合计持有普洛药业公司股份601170,258股,占公司总股本51.01%。

此外,截止2019年底,横店集团控股有限公司持有南华期货73.30%的股权,东阳横华持有4.22%的股权,横店集团东磁股份公司持有1.72%的股,横店系对南华基金的母公司南华期货有绝对的控股股权。

由于横店系持有南华期货的股权比例极高,南华基金又是南华期货的全资子公司,因此,相比横店系控制的其他子公司、孙公司,南华基金可谓横店系的“亲孙子”,这实际上也意味着,即便南华基金当前经营表现欠佳,但考虑到横店系拥有强大的财务能力、资源优势,南华基金在基金行业仍存在黑马逆袭的可能,这需要一定的时间。

普洛药业已成公募基金大牛股

券商中国记者发现,除了控股A股上市公司普洛药业,横店系在A股还控股英洛华(000795,股吧)、横店东磁(002056,股吧)、得邦照明(603303,股吧)、横店影视(603103,股吧)、南华期货等5家上市公司,其控制的A股上市公司已多达6家。此外,横店系在大金融领域布局也极为强势,除了已经在A股上市的南华期货,以及孙公司南华基金外,横店系还参股了A股上市公司浙商银行。

普洛药业购买南华基金的理财产品,也绝非偶然。通过梳理横店系控制的六家A股上市公司发现,普洛药业的财务状况最好,业绩最佳,公司市值规模最大,截止3月24日普洛药业的市值为215亿,高于横店东磁的180亿,南华期货的126亿,横店影视的96亿。

普洛药业披露的年报显示,2019年公司实现营业收入达72亿元,同比增长13%,实现归属上市公司的净利润为5.534亿元,同比增长超过49%,公司在手现金超过10亿。

普洛药业实际上也已成为公募基金公司的重仓股,截止去年底兴全合宜灵活配置基金、兴全股票红利基金合计持有普洛药业接近3500万股。从2018年2月份开始,普洛药业就变成A股的一只长线牛股,截止目前,两年时间内普洛药业的股价涨幅超过2.2倍,这也使得普洛药业有底气为大股东旗下的南华基金输血。

本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:何一华 HN110)
阅读98
0评论 | 投诉
转发
收藏

精彩评论