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四大优势打造纯正股息策略产品鹏华股息精选4月29日结束募集

作者:
2020-04-29 10:45:46

  近期,伴随着国债收益率持续维持低位,上证综指跌至近一年来最低,“资产荒”加剧的背景下,具备高股息特征股票资产相对更加受重视。市场分析人士表示,在宽松的货币政策下,地产、基建投资都有较大概率出现边际改善,在市场整体可能进入长时间震荡行情的情况下,低利率环境足以使得高股息率资产获得青睐。据悉,拟由稳健价值派老将伍旋掌舵的鹏华股息精选混合基金(009188)将于4月29日结束募集,该基金拟重点布局于盈利能力强、股息较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司,投资者可借道该基金分享高分红资产的长期红利。

  事实上,由于复利的存在,高股息率资产在过去十多年的A股市场取得了惊人的超额收益。据Wind数据显示,截至2020年4月27日,中证高股息指数自基日(2004-12-31)以来累计增长450.89%,超越同期沪深300指数涨幅280.76%和上证综指涨幅121.05%。对于高股息率资产跑赢市场的根本原因,财信证券研究认为,首先,风格是直接因素,权重市场风格下高股息率策略更有效;其次,盈利是本质因素,中证红利指数在周期板块盈利能力上行时更容易跑赢市场;再次,利率是最核心的决定性因素,当利率下行至底部,股息率与利率差达到极值后回归,高股息率策略往往会强于大市。

  资料显示,作为聚焦高股息品种的偏股混合型基金,鹏华股息精选旨在打造纯正的股息策略产品,具有策略纯、标准严、风格稳、能力强等四大显著优势。从投资范围来看,该基金的股票资产占基金资产的比例为60%-95%;投资于股息精选主题相关证券占非现金基金资产的比例不低于80%;从筛选标准来看,该基金拟投资股息精选公司涵盖了较高股息率或较高分红预期的上市公司,并符合相对稳定的派息政策、股息收益率大于市场平均水平、预期分红大幅改善中的一项或多项标准。

  从投资风格来看,具有14年证券从业经历、8年基金投资经验的伍旋,享誉“宝藏型基金经理”之称,在多年的投研实践中,伍旋形成了“稳健增长、合理估值、逆向布局、控制风险”的投资理念,擅长于在具备较高安全边际之上,精选低估值股票,看重公司带来超额利润的可持续性与治理结构,在长期投资管理中形成了系统化、可复制、经过实际组合管理检验的流程。以其代表产品鹏华盛世创新(160613)混合基金为例,据银河证券数据显示,截止2020年4月24日,该基金成立以来累积净值增长率达245.96%,几何平均收益率达11.35%。值得一提的是,过去五年,该基金以32.75%的回报率位列322只同类基金前1/3,并获得银河证券五年期五星级评价。

  针对当前行情,伍旋表示,市场估值正处在底部区间,疫情已经进入稳定和复工阶段,宏观经济环比恢复常态是大概率,因此对A股市场并不悲观,在后续的投资中将注重组合的抗跌性,确保投资标的业务经营保持稳健、可以抵挡低迷的宏观环境的冲击。他同时指出,高股息资产通常具有类债券属性,近可守远可攻。高股息公司普遍具有高现金分配能力、较为合理的股价水平。在熊市或震荡市,通过股利再投资积累更多份额缓和投资组合价值下降,可充当保护伞;而当市场行情来临时,这些额外的股份也将有机会提高组合收益率。

(责任编辑:赵鹏 )

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